फिबोनाची रिट्रेसमेंट विधि (Fibonacci Retracement Method)

इस लेख में, हम फिबोनाची रिट्रेसमेंट विधि के बारे में अध्ययन करने जा रहे हैं, जिसका उपयोग स्टॉक चार्ट के तकनीकी विश्लेषण के लिए किया जाता है। लेकिन ऐसा करने से पहले हमें प्राइस रिट्रेसमेंट (price retracement) की अवधारणा को समझने की जरूरत है।

Table of Contents

• रिट्रेसमेंट क्या होता है?
• फिबोनाची रिट्रेसमेंट विधि क्या है?

रिट्रेसमेंट क्या होता है?

ट्रेडर्स हमेशा सही समय पर ट्रेड में प्रवेश करने के अवसरों की तलाश में रहते हैं। ये अवसर खुद को दो मौकों में प्रस्तुत करते हैं:

• मूल्य के टूटने या उठने (breakout or breakdown) पर, यानी जब चार्ट का रुझान उलट जाता है। ब्रेकआउट एक अपट्रेंड की शुरुआत को इंगित करता है, और ब्रेकडाउन डाउनट्रेंड की शुरुआत को इंगित करता है।
• रिट्रेसमेंट के बाद, यानी चल रहे अपट्रेंड या डाउनट्रेंड के दौरान मामूली मूल्य उलटफेर (price reversals).

अपट्रेंड या डाउनट्रेंड के दौरान, कीमत एक रेखीय तरीके से नहीं चलती है - इसमें उतार-चढ़ाव होता है। यहां तक कि एक समग्र अपट्रेंड में, छोटे-छोटे समय-क्षेत्र होंगे, जहां आप कीमत को नीचे आते हुए देखेंगे। इसी तरह, एक समग्र डाउनट्रेंड में भी, छोटे-छोटे समय-क्षेत्र होंगे, जिनमें आप कीमतों को ऊपर जाते हुए देखेंगे।

यदि हम यह पहचान पाएं कि मूल्य पिछले मूल्य बदलाव को कितना रिट्रेस (retrace) कर देगा, और फिर से उलट जायेगा, तो हम अपना व्यापार शुरू करने के लिए सही प्रवेश बिंदु पा सकते हैं।

फिबोनाची रिट्रेसमेंट विधि क्या है?

फिबोनाची रिट्रेसमेंट (Fibonacci Retracement) तकनीकी विश्लेषण की एक विधि है, जिसका उपयोग समर्थन और प्रतिरोध स्तरों (support and resistance levels) का पता लगाने के लिए किया जाता है।

अगर बाजार में तेजी है, तो कीमत बढ़ जाएगी। लेकिन सामान्य तौर पर, यह ऊपर ही नहीं जाता रहेगा। वह कुछ समय बाद नीचे भी आ जाएगा। मूल्य बदलाव के इस उत्क्रमण (reversal) को रिट्रेसमेंट कहा जाता है - स्टॉक की कीमत में एक व्यापक प्रवृत्ति का अस्थायी उलटफेर। अवधारणा मंदी के बाजार के लिए भी समान ही रहेगी।

यह एक संकेतक है जो लगभग सभी ब्रोकर ऐप में उपलब्ध है। जब हम इस सूचक को चार्ट पर प्लॉट करते हैं, तो कई फिबोनाची रिट्रेसमेंट स्तर प्रदर्शित होते हैं। ये स्तर क्षैतिज रेखाएँ हैं जो इंगित करती हैं कि समर्थन और प्रतिरोध कहाँ होने की संभावना है। प्रत्येक स्तर एक फिबोनाची अनुपात या प्रतिशत के साथ जुड़ा हुआ है।

इसलिए, आगे बढ़ने से पहले, हमें फिबोनाची श्रृंखला और फिबोनाची अनुपात की अवधारणाओं को समझने की आवश्यकता है।

फिबोनाची श्रृंखला क्या होती है?

इतालवी गणितज्ञ फिबोनाची (Fibonacci) ने Fibonacci श्रृंखला (Fibonacci series) की अवधारणा पेश की, जिसमें श्रृंखला में पिछली दो संख्याओं को जोड़कर आगे की संख्या प्राप्त की जाती है (तीसरे तत्व से आगे से)।

फिबोनाची श्रृंखला: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, …..

इस श्रंखला की संख्याओं को फिबोनाची संख्याएँ कहते हैं।

फिबोनाची अनुपात या स्वर्ण अनुपात (Fibonacci ratios or Golden ratios)

यदि हम फिबोनाची श्रृंखला में बाद की संख्या के साथ उससे पहले की संख्या को विभाजित करते हैं, तो हमें एक ही दशमलव संख्या मिलती है। उदाहरण के लिए, 89/144 = 233/377 = 610/987 = 0.618 (हालांकि वे बिल्कुल बराबर नहीं हैं, बल्कि केवल लगभग बराबर हैं)

इन स्वाभाविक रूप से उत्पन्न गणितीय अनुपातों को फाइबोनैचि अनुपात या स्वर्ण अनुपात कहा जाता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि प्रकृति भी इसका अनुसरण करती प्रतीत होती है, उदा. एक फूल में पंखुड़ियों की संख्या आम तौर पर एक फाइबोनैचि संख्या होती है, आदि।

जब शेयर बाजार के विशेषज्ञों ने यह जांचने का फैसला किया कि क्या शेयर बाजार में भी इस पैटर्न का पालन किया जाता है, तो उन्हें सुखद आश्चर्य हुआ। फाइबोनैचि अनुपात शेयर बाजार में भी अपनी उपस्थिति दर्ज कराते प्रतीत होते हैं। कुछ प्रसिद्ध स्वर्ण अनुपात / फाइबोनैचि अनुपात नीचे दिए गए हैं:

• 0.236 या 23.6%
• 0.382 या 38.2%
• 0.500 या 50%
• 0.618 या 61.8%
• 0.786 या 78.6%

स्टॉक मार्केट में फाइबोनैचि अनुपात का उपयोग करना

अधिकांश ब्रोकर ऐप्स पर एक फाइबोनैचि संकेतक होता है, जिसे आप स्टॉक/इंडेक्स के ग्राफ़ पर प्लॉट कर सकते हैं।

इसके लिए आपको ग्राफ पर दो बिंदुओं को चुनना होगा - एक उच्च और एक निम्न। इसके लिए आप 11 बजे तक प्रतीक्षा करें और तब तक चार्ट द्वारा बनाए गए उच्च और निम्न बिंदुओं को देखें। 11 बजे से पहले बाजार बहुत अशांत रहता है और डेटा विश्वसनीय नहीं होता है।

जब आप ग्राफ़ पर फिबोनाची संकेतक को प्लॉट करते हैं, तो सुनहरा अनुपात आपको दिखाई देगा।

सुनहरे अनुपात का उपयोग करने के लिए, आपको बाजार की प्रवृत्ति को सही ढंग से पहचानना होगा। इसके लिए आप तकनीकी विश्लेषण, या मात्रात्मक विश्लेषण (जैसे PCR अनुपात) का उपयोग कर सकते हैं।

• यदि PCR अनुपात > 1.25 (विशेष रूप से यदि यह 2 से अधिक है), तो इसका मतलब है कि बाजार में तेजी है, यानी कीमत बढ़ रही है। लेकिन यह एक रेखीय तरीके से ऊपर नहीं जाएगा - यह ऊपर जाएगा, नीचे गिरेगा, फिर से ऊपर जाएगा, और इसी तरह आगे भी। इसलिए, यहां हमारा उद्देश्य उस समर्थन स्तर को खोजने का प्रयास करना है जहाँ से रिट्रेसमेंट के बाद कीमत फिर से बढ़ना शुरू हो सकती है (यह एक अच्छा प्रवेश बिंदु होगा)। इसके लिए हम फिबोनाची रिट्रेसमेंट इंडिकेटर को निम्न से उच्च तक प्लॉट करते हैं।
• अगर PCR अनुपात < 0.75 (खासकर अगर यह 0.50 से नीचे है), तो इसका मतलब है कि बाजार शायद मंदी का है, यानी कीमत नीचे जा रही है। लेकिन यह एक रेखीय तरीके से नीचे नहीं जाएगा - यह नीचे जाएगा, ऊपर उठेगा, फिर से नीचे जाएगा, और इसी तरह आगे भी। इसलिए, यहां हमारा उद्देश्य उस प्रतिरोध स्तर को खोजने का प्रयास करना है जिससे रिट्रेसमेंट के बाद कीमत फिर से नीचे गिरना शुरू हो सकती है (यह एक अच्छा प्रवेश बिंदु होगा)। इसके लिए हम फिबोनाची रिट्रेसमेंट इंडिकेटर को उच्च से निम्न की ओर प्लॉट करते हैं।

फाइबोनैचि अनुपात हमें प्रवेश बिंदु का एक अच्छा संकेत देते हैं (अर्थात व्यापार में कब प्रवेश करना है)। हालांकि, ध्यान रखें कि सभी फाइबोनैचि अनुपात समान रूप से कुशल नहीं हैं - कुछ अन्य की तुलना में अधिक कुशल और सुरक्षित होते हैं।

• हमें 50% के रिट्रेसमेंट से नीचे प्रवेश से बचना चाहिए। इसलिए, हमें 0.236 (या 23.6%) और 0.382 (या 38.2%) स्तरों से बचना चाहिए।
• आदर्श प्रवेश बिंदु 50% के रिट्रेसमेंट से ऊपर हैं। इसलिए, हमें 0.500 (या 50%) और 0.618 (या 61.8%) स्तरों के बीच प्रवेश लेना चाहिए।

यदि PCR > 1.25, यानी बाजार समग्र रूप से तेज है, तो हमारा लक्ष्य यह पता लगाना है कि रिट्रेसमेंट पर बाजार कितना नीचे आ सकता है, यानी हम समर्थन स्तर खोजने की कोशिश करते हैं।

रिट्रेसमेंट के बाद, अगली मोमबत्ती के रिट्रेसमेंट मोमबत्ती की ऊंचाई को तोड़ने के बाद (और अगर उसने रिट्रेसमेंट मोमबत्ती को घेर भी लिया हो) आपको व्यापार में प्रवेश करना चाहिए। सही प्रविष्टि आपकी सटीकता में सुधार करेगी, यानी आपके लाभ कमाने की संभावना में।

आप स्टॉप लॉस को रिट्रेसमेंट कैंडल के निचले हिस्से पर रख सकते हैं। तो, यह आपको एक छोटे से स्टॉप लॉस के साथ व्यापार करने की अनुमति देता है। यदि आपका स्टॉप लॉस छोटा है, तो आपका जोखिम-इनाम अनुपात स्पष्ट रूप से अच्छा होगा।

यदि PCR < 0.75, यानी बाजार समग्र रूप से मंदी का है, तो हमारा लक्ष्य यह पता लगाना है कि रिट्रेसमेंट पर बाजार कितना ऊपर जा सकता है, यानी हम प्रतिरोध स्तर खोजने की कोशिश करते हैं।

रिट्रेसमेंट के बाद, अगली मोमबत्ती के रिट्रेसमेंट मोमबत्ती के निचले हिस्से को तोड़ने के बाद (और अगर उसने रिट्रेसमेंट मोमबत्ती को घेर भी लिया हो) आपको ट्रेड में प्रवेश करना चाहिए। सही प्रविष्टि आपकी सटीकता में सुधार करेगी, यानी आपके लाभ कमाने की संभावना में।

आप स्टॉप लॉस को रिट्रेसमेंट मोमबत्ती के उच्च स्तर पर रख सकते हैं। तो, यह आपको एक छोटे से स्टॉप लॉस के साथ व्यापार करने की अनुमति देता है। यदि आपका स्टॉप लॉस छोटा है, तो आपका जोखिम-इनाम अनुपात स्पष्ट रूप से अच्छा होगा।

नोट

यह तरीका 30 मिनट के कैंडलस्टिक चार्ट के साथ सबसे अच्छा काम करता है। लंबी अवधि की कैंडलस्टिक्स का उपयोग करने से हम अपनी स्थिति को लंबे समय तक बनाए रख सकते हैं, जिसका अर्थ है कि हम उच्च लाभ लक्ष्य निर्धारित कर सकते हैं।