स्टॉक मार्केट में तकनीकी विश्लेषण कैसे करें?
तकनीकी विश्लेषण (टेक्निकल एनालिसिस, Technical Analysis) एक कला / विज्ञान है जिसे प्रत्येक सामान्य स्टॉक व्यापारी को सीखना चाहिए, यदि वह एक गंभीर दीर्घकालिक पेशेवर व्यापारी/ट्रेडर बनना चाहता है। यह एक ऐसा कौशल है जिसे आपको सीखना चाहिए चाहे आप शेयर बाजार, विदेशी मुद्रा, क्रिप्टोक्यूरेंसी या मुद्रा बाजार में पैसा लगाते हों।
और यही हम इस लेख में सीखेंगे। हालांकि यह विभिन्न उप-विषयों के साथ एक बहुत लंबा विषय है, लेकिन हम आपको इस कौशल का एक व्यापक अवलोकन देने का प्रयास करेंगे।
Table of Contents- तकनीकी विश्लेषण क्या होता है?
- तकनीकी विश्लेषण के लक्ष्य
- स्टॉक का तकनीकी विश्लेषण कैसे किया जाता है?
तकनीकी विश्लेषण क्या होता है?
एक ट्रेडर आम तौर पर किसी कंपनी या स्टॉक के मूल सिद्धांतों या वर्तमान समाचार की परवाह नहीं करता है (कुछ महत्वपूर्ण घटनाओं, जैसे कंपनी तिमाही परिणाम घोषणा, कुछ प्रमुख भू-राजनीतिक घटना, मैक्रो-आर्थिक परिवर्तन, आदि को छोड़कर)। लेकिन उसे स्टॉक चार्ट पढ़ने की कला और डेटा की व्याख्या सीखनी चाहिए। इस कौशल को तकनीकी विश्लेषण (या टेक्निकल एनालिसिस, Technical Analysis) के रूप में जाना जाता है।
ऐसा इसलिए है, क्योंकि लंबी अवधि के निवेशकों के विपरीत, जो महीनों और वर्षों तक कंपनी के शेयर में निवेश करते हैं, व्यापारी/ट्रेडर केवल कुछ मिनटों या घंटों के लिए स्टॉक में निवेश करते हैं। आदर्श रूप से, यदि आप व्यापार कर रहे हैं, तो आपको अपना व्यापार उसी दिन बंद कर देना चाहिए जिस दिन आपने इसे शुरू किया था। व्यापारी एक ही दिन में कई बार भी व्यापार करते हैं। इसलिए, किसी कंपनी की अच्छी बैलेंस शीट, बढ़िया प्रबंधन, स्वस्थ P/E या P/B अनुपात, बड़ी संपत्ति/देयताएं, आदि व्यापारियों के लिए ज्यादा मायने नहीं रखती हैं।
नोटकुछ शेयर बाजार विशेषज्ञों (जैसे कुणाल सरावगी, Kunal Saraogi) के अनुसार, तकनीकी विश्लेषण तब भी उपयोगी होता है जब आप लंबे समय तक शेयरों में निवेश कर रहे हों। निवेशक जिन कैंडलस्टिक चार्ट का अध्ययन करते हैं, वे बहुत लंबी अवधि के होते हैं - एक सप्ताह, एक महीने या उससे अधिक कालखंड का प्रतिनिधित्व करने वाली मोमबत्ती वाले। सभी अवधारणाएं और दर्शन समान रहते हैं, चाहे आप एक मिनट का चार्ट देख रहे हों या मासिक चार्ट। हमने एक अलग लेख में कैंडलस्टिक पैटर्न को कवर किया है।
व्यापार विभिन्न तरीकों से किया जा सकता है - नकद में, या डेरिवेटिव (ऑप्शंस और फ्यूचर) के माध्यम से। इन सभी में तकनीकी विश्लेषण की आवश्यकता है।
तकनीकी विश्लेषण में कई उप-कौशल शामिल हैं, जैसे कैंडलस्टिक पैटर्न पढ़ना सीखना, विभिन्न स्टॉक एक्सचेंज संकेतकों (indicators) का उपयोग करना, उचित जोखिम-प्रबंधन (risk-management) करना, आदि।
नोटउचित तकनीकी विश्लेषण के बिना ट्रेडिंग एक जुआ है। पूरी तरह से तकनीकी विश्लेषण करने के बाद भी आप केवल लाभ कमाने की संभावना बढ़ा सकते हैं, और अपने जोखिम को कम कर सकते हैं। शेयर बाजार में, या किसी भी अन्य ऐसे बाजार में (जैसे कि विदेशी मुद्रा, क्रिप्टोकुरेंसी, मुद्रा, इत्यादि) निश्चित रूप से 100% कुछ भी नहीं होता है। एक सफल व्यापारी बनने के लिए आपको ज्ञान + उपकरण/सॉफ्टवेयर + अनुभव/अभ्यास की आवश्यकता होती है। इनके बिना आप सिर्फ अपने पैसे से जुआ खेल रहे होंगे।
तकनीकी विश्लेषण के लक्ष्य
स्टॉक या इंडेक्स से पैसा बनाने के लिए, हमें बाजार की प्रवृत्ति, सही प्रवेश/निकास बिंदु, आदि की पहचान करने की आवश्यकता होती है और ये ही तकनीकी विश्लेषण के लक्ष्य हैं।
बाजार का रुझान या दिशा (Trend) - हमें यह पहचानने की जरूरत है कि कोई स्टॉक/इंडेक्स ऊपर जाएगा, नीचे जाएगा या क्षैतिज चलेगा। यह किसी व्यापारी का पहला उद्देश्य होता है।
प्रवेश और निकास बिंदु (Entry and Exit Points) - एक अच्छे व्यापारी का उद्देश्य स्टॉक / इंडेक्स में निवेश करना होता है, जैसे ही वह पुष्टि करता है कि स्टॉक बढ़ने या गिरने वाला है। वह ज्यादा से ज्यादा मुनाफा कमाने के बाद बाहर निकलने की कोशिश करेगा। इस उद्देश्य के लिए, हमें विभिन्न समर्थन और प्रतिरोध स्तरों की पहचान करने की आवश्यकता होती है। समर्थन स्तर (Support level) वह कीमत है जिस पर कई खरीदार खरीदने के इच्छुक होते हैं, और इसलिए वे स्टॉक/सूचकांक को उस स्तर से नीचे नहीं गिरने देते। प्रतिरोध स्तर (Resistance level) वह कीमत है जिस पर कई विक्रेता बेचने को तैयार होते हैं, और इसलिए वे स्टॉक/सूचकांक को उस स्तर से ऊपर नहीं बढ़ने देते। आम तौर पर, ग्राफ इन स्तरों के करीब आने पर अपनी दिशा बदल देता है (लेकिन कभी-कभी यह उन्हें तोड़ भी सकता है)।
जोखिम-इनाम अनुपात (Risk-Reward Ratio) - जरूरी नहीं कि एक अच्छा ट्रेडर वही हो जो नुकसान कम बार और मुनाफा ज्यादा बार कमाता हो। एक अच्छा व्यापारी वह है जो अपने लाभ को अधिकतम करता है और अपने नुकसान को कम करता है (यानी उसके पास उत्कृष्ट जोखिम प्रबंधन कौशल है)। वह विभिन्न उपकरणों का उपयोग करके ऐसा करता है, जैसे कि उचित स्टॉप लॉस (stop loss), ट्रेलिंग स्टॉप लॉस (trailing stop loss), इत्यादि। जबकि, एक नया व्यापारी 2:1 इनाम-जोखिम अनुपात का लक्ष्य रख सकता है, कुछ विशेषज्ञ 3:1 इनाम-जोखिम अनुपात को लक्षित कर सकते हैं, या उच्चतर।
व्यापारी भविष्यवाणी नहीं करते हैं; वे प्रतिक्रिया करते हैं। वे स्टॉक/इंडेक्स की मौजूदा कीमत और प्रवृत्ति के आधार पर ट्रेड करते हैं (जिसे प्राइस एक्शन या मूल्य कार्रवाई कहा जाता है)। तकनीकी विश्लेषण हमें बेहतर और त्वरित मूल्य कार्रवाई करने में मदद करता है।
स्टॉक का तकनीकी विश्लेषण कैसे किया जाता है?
हालांकि यह एक लेख के हिसाब से बहुत व्यापक विषय है, लेकिन हम व्यापारियों द्वारा उनके तकनीकी विश्लेषण में उपयोग किए जाने वाले कुछ प्रमुख टूल, ट्रिक्स और युक्तियों को सूचीबद्ध करेंगे।
स्टॉक या इंडेक्स की प्रवृत्ति की पहचान करने के लिए, व्यापारी विभिन्न उपकरणों का उपयोग करते हैं, उदाहरण के लिए:
- वे चार्ट में उभरते कैंडलस्टिक पैटर्न को समझने की कोशिश करते हैं,
- वे अपने स्टॉक एक्सचेंज प्लेटफॉर्म में उपलब्ध विभिन्न संकेतकों का उपयोग करते हैं, उदा. RSI इंडिकेटर, मूविंग एवरेज पैटर्न (moving average pattern), आदि (हालांकि, अत्यधिक इंडिकेटर्स का उपयोग न करें - यह आपके सेटअप को अनावश्यक रूप से जटिल करेगा)
इन सबके आधार पर वे प्रवृत्ति रेखाएँ (trend lines) खींचते हैं। यह उन्हें दिखाता है कि कोई ग्राफ़ ऊपर जा रहा है, नीचे जा रहा है, या क्षैतिज चल रहा है।
नोटयदि पिछली 10 मोमबत्तियों का मूविंग एवरेज, पिछली 20 मोमबत्तियों के मूविंग एवरेज से अधिक है, तो इसका मतलब है कि बाजार में एक अपट्रेंड है।
यदि पिछली 10 मोमबत्तियों का मूविंग एवरेज पिछली 20 मोमबत्तियों के मूविंग एवरेज से कम है, तो इसका मतलब है कि बाजार में गिरावट है।
एक मोमबत्ती की समयावधि 1 मिनट से 3, 5, 15 मिनट, और इससे भी अधिक तक हो सकती है। आम तौर पर, इंट्रा-डे ट्रेडर 15 मिनट या उससे कम अवधि की कैंडलस्टिक्स देखते हैं। कैंडलस्टिक की समय-अवधि के आधार पर चार्ट दिखने का तरीका अलग-अलग होगा। एक पूरी तस्वीर बनाने के लिए व्यापारी को विभिन्न समय-अवधि की मोमबत्तियों को देखना पड़ सकता है।
इसके बाद, व्यापारी विभिन्न समर्थन और प्रतिरोध स्तरों का पता लगाने की कोशिश करते हैं। विशेषज्ञ व्यापारी इसे मैन्युअल रूप से कर सकते हैं, जबकि नौसिखिया व्यापारी किसी सॉफ्टवेयर का उपयोग कर सकते हैं। यह उन्हें अपने जोखिम का प्रबंधन करने में मदद करता है। इससे उन्हें यह भी पता चलता है कि बाजार में कब प्रवेश करना है, या कब बाहर निकलना है।
तकनीकी विश्लेषण में भिन्नताएंट्रेडिंग विश्लेषण एक विज्ञान और एक कला दोनों है। यह विज्ञान है क्योंकि हम डेटा व्याख्या, विभिन्न संकेतकों/उपकरणों, आदि का उपयोग करते हैं। यह एक कला है क्योंकि यह व्यक्तिपरक है - इसे करने का कोई भी सबसे अच्छा तरीका नहीं है। ऐसा करने के लिए हर ट्रेडर के पास टूल्स, इंडिकेटर्स और रणनीति का अपना सेट होता है। आप समय और अभ्यास के साथ अपनी खुद की रणनीति विकसित करेंगे। हालांकि हम अलग-अलग लेखों में आपके लिए विभिन्न प्रसिद्ध रणनीतियों को सूचीबद्ध करेंगे। आप उन्हें आजमा सकते हैं और देख सकते हैं कि उनमें से एक या कुछ आपको सूट करती हैं या नहीं।
हम तकनीकी विश्लेषण के इन सभी विभिन्न पहलुओं के बारे में अलग-अलग लेखों में और भी गहराई से जानेंगे। इस लेख का उद्देश्य आपको इस प्रक्रिया के बारे में एक विहंगम दृष्टि प्रदान करना था।